高息環境與利率波動經常影響全球金融市場，唔少人手頭上有定存或者債券投資，都會擔心息口走勢對自己嘅財富造成衝擊。事實上，唔單止散戶投資者要面對利率風險，銀行等大型金融機構同樣需要極嚴格嘅風險監控。金管局最新公布嘅通告，正正就持至到期的債務證券未實現虧損、習性模型嘅應用，以及《監管政策手冊》IR-1「利率風險管理」提出了具體指引，要求機構重新校準利率衝擊及申報框架。到底金管局呢份最新指引對市場運作有咩要求？一般投資者又可以點樣從中汲取經驗，管理自己嘅個人財務風險？
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拆解金管局監管重點：持至到期債券與未實現虧損
根據金管局最新公布嘅通告內容，今次監管更新涵蓋咗幾項核心附件，包括「就持至到期的債務證券的未實現虧損計算經調整資本充足比率的指引」，以及「使用習性模型計量銀行帳內的利率風險的良好做法」。
喺銀行嘅資產負債表入面，「持至到期」（Held-to-Maturity, HTM）嘅債務證券雖然喺會計上唔需要每日按市價浮動反映虧損，但如果市場利率大幅上升，呢類債券嘅市值實質上係下跌緊嘅。金管局要求銀行喺計算經調整資本充足比率時，將呢啲未實現虧損列入考量，確保銀行即使面臨極端利率衝擊，依然有足夠嘅資本緩衝。另外，通告亦提及配合巴塞爾委員會最新標準，重新校準銀行帳內利率風險嘅利率衝擊測試，這意味著金融機構必須以更嚴謹嘅情境模擬，嚟測試資產同負債嘅耐受力。